犀牛下凡作怪，孙悟空各路神仙降伏了它。

悟空偷得金箍棒后，与那妖怪战经三个时辰，不分胜败，那妖逃入洞中，拿回诸神被套去的兵器，但又被那妖用圈子套走。悟空上西天找如来佛祖，如来佛祖遣十八尊罗汉带宝贝金丹砂来战，但金丹砂也被那妖的圈子套去。

青牛怪本是太上老君的青牛坐骑，偷了太上老君的金刚琢，在金兜山金兜洞兴妖作怪，唐僧一行误入妖洞，用计捉住唐僧、八戒和沙僧，套住孙悟空的金箍棒，将他打败。悟空去天宫求助托塔天王父子、哪吒、火德星君率领的众火神，天兵天将和如来的十八罗汉等神仙，但也都败下阵来。后如来佛祖派神按时悟空青牛怪的身世来历，孙悟空遂去请了太上老君，使妖怪现出青牛本相，老君跨上牛背，悟空等率众打入洞中，杀死小妖救出唐僧一行人。